一个强劲一个失望,同做广告业务的Alphabet 比Facebook厉害在哪?

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一个强劲一个失望,同做广告业务的Alphabet 比Facebook厉害在哪?

技术小能手 2018-07-31 14:36:46 浏览1107

上周,Alphabet与Facebook都发布了自己的第二季财报,结果对比鲜明:上周一谷歌母公司Alphabet的财报显示了其核心业务的强劲增长,同时也让华尔街对该公司其他的短期业务重拾信心;而Facebook让人失望的收益报告却引发了大规模的股市崩盘,此外,该公司还警告称营收还会继续放缓,营业率会继续下降,这让投资者更为恐慌。

从财报可以看出,两家公司还具有一定的相似之处,但却有着明显的区别。目前,这两家公司都被纳入了热门互联网增长股票FANG(Facebook、亚马逊、Netflix和谷歌母公司Alphabet),且他们都拥有超过10亿用户的应用程序,最重要的是,二者几乎都是通过广告业务来获取利润的(这两家公司主导了美国的数字广告行业)。

不可否认,Facebook的规模较小,但更新速度越来越快,其广告业务的增长速度也快于谷歌。第二季度,Facebook的广告收益同比增长了42.2%,超过了谷歌的23.9%。但总体而言,Alphabet的多元化业务程度要高得多,该公司不仅有更多受欢迎的产品可以提高其广告业务,还有与Facebook截然不同的商业模式,代表着真正的市场前景。

那Alphabet究竟比Facebook厉害在哪儿呢?

首先,Alphabet拥有更多超过10亿用户的服务。总的来说,谷歌有7个相关的应用,分别是:搜索、Gmail、Chrome、地图、YouTube、Google Play 商店和Android。毫不夸张的说,这些应用全部都服务于谷歌的广告业务,而其Android移动操作系统则会让该公司的这些应用出现在更多的用户面前。相比之下,Facebook只有四张“王牌”:Facebook主应用、Instagram、Messenger和WhatsApp。在2013年,Facebook曾尝试推出手机,但以失败告终。

尽管谷歌自有服务的大部分收入都来自搜索业务,但在电话财报上,高官们对YouTube的强劲增长表示了大力支持。虽然谷歌没有专门披露YouTube的广告收入,但一位Baird分析师近期曾预测,该视频网站今年的广告营收有望达到150亿美元。

与此同时,谷歌地图也有巨大的潜力。对此,谷歌CEO Sundar Pichai表示,本地移动搜索的增长速度超过了常规移动搜索,并把地图称为“巨大的资产”,因为谷歌正通过地图推送更多的广告。摩根士丹利分析师Brian Nowak称,地图是“最未被充分挖掘收入”的产品。

其次,谷歌从非广告业务中也获得很多“真金白银”。尽管谷歌的营收中有86%来自广告业务,但该公司“其他收入”的营收大幅增长了36.5%,达到了44亿美元,其中包括云计算、硬件以及来自Play Store的收入。

这一点,就说明了Alphabet与Facebook长期竞争的最大优势。当然,Facebook在增强现实方面信心满满,该公司也正在展开多个与扩大互联网接入的项目,但短期来看,盈利还需要依赖于广告。

与亚马逊和微软相比,谷歌的云业务规模仍然很小,但其每季度的营收都至少为10亿美元。另一方面,Facebook几乎不存在企业业务(该公司在第二季度只计入了1.93亿美元非广告营收)。

谷歌的硬件业务主要由包括智能音箱在内的智能家居产品主导。根据Canalys的数据,今年第一季度,该公司的出货量超过了定义市场的亚马逊Echo。而最新的一份市场报告显示,到2024年,智能音箱市场的规模可能超过300亿美元。需要注意的是,语音为谷歌提供了另一种搜索方式(且会帮助谷歌出售广告)。

除此以外,Alphabet目前的营收还包括来自Nest系列家居安全和自动化产品的收入。

最后,在分析师看来,该公司实验性的业务也是有优势的。就Alphabet而言,除谷歌外,该公司还有另外13项独立运营的“赌注”,它们都有独立的CEO和预算。从现在的情况看,这些业务只创造了1.45亿美元的收入,营业亏损达7.32亿美元,但其中任何一两项业务的成功,都能让Alphabet获得巨大优势。

特别是该公司的自动驾驶部门Waymo,分析人士极其看好该部门的增长潜力。据了解,Waymo计划在今年年底前推出一项商业用自动驾驶服务。摩根士丹利尤其看好Waymo,它在近期预计该自动驾驶业务的价值可能达到700亿美元。另外,Alphabet去年还是最为活跃的企业风险投资者。今年第一季度,这些投资就为Alphabet创造了30亿美元的收益。

虽然Facebook与Alphabet在广告业务领域都有增长的空间,但相比之下,Facebook的业绩预警让Alphabet的营收看起来更强大一些。对此,投资公司AlphaOne Capital Partners的创始合伙人Dan Niles在Facebook发布财报后表示,“我们更看好谷歌,目前该公司是互联网领域的宠儿。”

原文发布时间为:2018-07-30
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