上周，世界经济论坛（World Economic Forum, WEF）发布最新一份“金融服务的颠覆式创新”主题的研究报告，报告名为Beyond Fintech: A Prgamatic Assessment of Disruptive Potential in Financial Services（《超越金融科技：全方位评估金融服务的颠覆因素》，以下简称“《报告》”）。
据了解，自从2014年世界经济论坛（World Economic Forum, WEF）在达沃斯举办的年会上，启动了“金融服务的颠覆式创新”研究项目，该项目至今便已经发布了四份调研报告。
本月发布的最新报告包括三部分，对驱动Fintech创新的8大因素及其颠覆潜力进行了定义；同时总结出Fintech冲击下支付、信贷、财富管理、保险、数字银行等7大金融领域未来的创新模式和路径，以及每个领域所面临的风险，和可能的终局。
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前言
什么是Fintech？ 《报告》称，“在本文档中，我们将Fintech定义为一中小型、技术能力强的金融服务新进入者。 这一定义不包括进入金融服务的大型技术公司（例如苹果与Apple Pay），或者是现有将重点放在技术上的金融机构。”
在过去10个月中，项目组与150多名专家共同参加了10次研讨会，以解决几个关键问题
根据《报告》，项目调研关注的关键问题在于几个方面：
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从2015年的报告到现在，什么样的创新对金融生态系统影响最大？此外，什么样的创意和想法未能对产业产生驱动？
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这些对金融业生态系统产生冲击的创新，是如何影响未来金融服务的塑造、分配和消耗的？
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这些创新将对更广泛的金融体系带来什么影响？
《报告》指出，第四次工业革命已经让金融生态系统发生了翻天覆地的变化，其影响甚至会远超当前所谓金融科技公司对金融服务的改变。所以，当有些银行说要变成金融科技公司时，有些金融机构会宣言要变革成为“科技公司”。
主要结论 key findings
《报告》认为，Fintech改变了金融服务的塑造、分配和消耗的方式，但在将自己成为金融业竞争的主导玩家，金融科技公司并不成功。也就是说，金融科技公司想要建设新的金融基础设施和生态系统，阻力依然巨大。
许多小型金融科技公司成立，其目标是超越现有公司作为金融服务的新主导者，他们定义了未来金融的方向、创新的速度和机遇，提高了消费客户对金融服务体验的要求——但在原有生态的规模压力下，以及客户并没有那么高的意愿转换金融服务商的阻挠下，他们已经转向于建立伙伴关系的方式求得生存。
也就是说，他们尚不能颠覆原有格局，但是，金融科技公司确实改变了金融业竞争的方式和业态，并为未来颠覆奠定了基础。
颠覆金融业未来的八大驱动力量
根据《报告》，项目调研团队总结出以下八大驱动力量拥有颠覆金融行业生态和格局的潜力，并进行了详细的解释：
1、成本商品化
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金融机构将加快成本商品化，即把大部分非战略业务的运营以自动化、外包、合作的方式覆盖，并将其作为竞争点，同时创造新的差异化竞争力。典型案例是黑石、新加坡金融管理局和自动执行软件Automation Anywhere。
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共享成本和利用行业标准的自动化工具将会使价值链变得垂直化、扁平化。
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对金融科技公司的影响是，更多B2B服务商和行业共享基础设施产生。监管机构需要监测公共设施和B2B服务提供商的增长，并考虑其潜在的系统性风险。
2、利润再分配
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技术和新的合作伙伴关系将使组织摆脱传统价值链，从而重新分配利润池。
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价值链内部和外部的位置将随着技术催化的转变而使公司改变其立场和关系，即原本是合作伙伴，有可能因为机构可以直接面向消费者，而使得两者构成竞争关系。因此，中介机构将面临各方竞争压力。
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监管机构正在削弱金融机构对基础设施的控制，分散其市场力量，并将利润从机构向基础设施转移 。
3、体验主导权
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平台的兴起意味着现有企业不能够继续依赖于控制产品制造和分销，反而是能够直接触达客户的产品和服务经销商，可以利用其客户体验的控制能力，反过来对产品商施加压力。
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一个例子是，Mastercard给零售商提供咨询服务的基准和建议，从而数据收集和分析这个做法帮助其受到零售商的青睐。
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金融服务经销商将会越来越少，形成少量巨头瓜分主要市场份额的格局。
4、平台崛起势力
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提供与不同金融机构接触的平台将成为金融服务触达客户的通道，而单一通道将成为提供金融服务的主导模式。
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平台让以产品为重点的金融科技公司有机会迅速扩大。
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因此，金融机构失去产品分销控制的情形下，产品差异化越来越重要。
5、数据货币化
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数据在差异化中将变得越来越重要，而随着数字化的发展，多种数据源的动态数据汇聚，静态数据集将会愈加丰富。
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随着金融机构寻求增加数据的数量和种类，拥有和控制数据将成为所有利益相关者的关键问题。
6、仿生的劳动力
人工智能等新技术的到来意味着，金融机构的劳动力作为“人才”的定义将发生重大演变。金融机构的管理部门需要能够同时管理人才和机器驱动的解决方案，尤其是认知技术逐渐增强的时候。
7、居于系统性重要地位的科技公司
金融机构越来越相似，并需要依赖大型科技公司获取关键基础设施和差异化技术。比如金融云的盛行，上云和不上云就意味着领先与落后时代的区别。
8、金融业的区域化
不同的监管、技术能力和客户条件，正在挑战金融全球化，即区域化运营更加明显。
