英特尔投资:钱很重要但增值服务对创业者更有意义

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英特尔投资:钱很重要但增值服务对创业者更有意义

知与谁同 2017-07-04 14:00:00 浏览1071
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络绎出现的新兴互联网行业无时无刻不在跑马圈地,在一次又一次版图争霸过程里,产业资本正在投资并购过程扮演着愈发醒目的角色。即日起,网易科技推出“2017十问产业资本”系列,一起聊聊国内具有代表性的产业基金对各自涉猎行业的理解及趋势判断,以飨网友。本期推出英特尔投资副总裁兼亚太及大中华区董事总经理林立中(Anthony Lin)。

林立中:林立中先生现任英特尔投资副总裁兼亚太及大中华区董事总经理;2008年加入英特尔公司,在战略业务发展和并购部门任职;在加入英特尔之前,林先生在美银证券公司、ASAT、美林证券及瑞银普惠等公司从事战略发展、财务规划和分析以及投资银行业务,包括公司财务、战略并购和股权定向增发等工作。

英特尔投资1991年成立,已经在全球57个国家和地区、对超过1,480家公司进行了投资,投资总额超过122亿美元。在此期间,627家投资组合公司公开上市或被其它公司收购。1998年开始在中国投资,至今投资了140多家中国技术公司,总额超过19亿美元;近40家公司已经上市或被收购;英特尔投资的团队构成包括投资团队 (Investment)、BD团队 (Business Development) 及投后管理团队(Portfolio Management)等。

英特尔投资从1991年成立不仅摸索出了一条自己的投资方法论,而且竞相被硅谷战略投资人模仿与学习。林立中在接受网易科技采访时透露,英特尔投资与其他战略投资企业最大的不同就是能够提供系统的增值服务。英特尔投资不是一锤子买卖,他们会为创业者对接更系统、更全面的资源。无论是在全球经济形势大好,还是被认为是资本寒冬的时候,英特尔投资总是保持每年3亿~5亿美元的投资节奏,支持者公司的战略愿景。

观点拾贝:

1、我们有其他投资机构难以企及的增值服务优势, 包括:覆盖全球的网络、全球性客户联系渠道、世界领先品牌、专业技术知识及渠道等。

2、我们致力于寻找并投资处于技术创新前沿的新兴公司。重点投资领域包括:人工智能、无人驾驶、5G、AR VR、云计算、大数据分析等。

3、我们的投资总数量在减少,但我们更加注重投资的质量,它体现在金额的增加和更加专注的技术领投。如:人工智能、无人驾驶、虚拟现实和增强现实、5G、云计算、大数据分析等。

4、英特尔投资将一小部分资金投入新兴技术领域,虽然这些技术与英特尔当前业务的关系不大,但可能会在未来三至五年发挥价值。

为便于直观了解英特尔投资业务目前状况及投资逻辑,故本文以问答形式呈现。

网易科技:请简要介绍一下英特尔投资(成立背景、基金规模、投资阶段、团队构成等)

英特尔:英特尔投资(Intel Capital)是英特尔公司的全球战略投资机构,在全球范围内向创新型科技公司和初创企业进行股权资本投资。

自1991年以来,英特尔投资已经在全球57个国家和地区、对超过1,480家公司进行了投资,投资总额超过122亿美元。在此期间,627家投资组合公司公开上市或被其它公司收购。

1998年开始在中国投资,至今投资了140多家中国技术公司,总额超过19亿美元;近40家公司已经上市或被收购;目前有约40家投资组合公司,分布在北京、上海、深圳、广州、天津、重庆、杭州、无锡、苏州等地。

英特尔投资的团队构成包括投资团队(Investment)、BD团队(Business Development)和投后管理团队(Portfolio Management)等。

网易科技:英特尔投资在英特尔体系中所扮演的角色是怎样的,有哪些战略价值或意义?(如何与集团规划做协同)

英特尔:英特尔投资支持公司的战略部署和产业及技术布局,扮演重要的探路角色。

一方面是BU (Business Unit,此处特指英特尔内部各个事业部)需要任何技术、支持的时候,我们可以帮助他们进行研发,进行业务拓展,我们也可以帮他们买卖公司、投资公司。所以,整体战略部署是往这个方向走,万一缺少什么的话,我们可以有效支持。

另一部分就是战略投资部分。对我们来讲,其实战略投资在方向上跟我们的BU部门是一致的。只是我们希望可以看到在一些不见得他们关注到的地方,确保我们不会错过机会,我们也可以帮助那个部门调整方向。可能是五年、十年期的,我们也可以进行投资。

网易科技:与一般风投相比,您认为产业(战略)资本投资有哪些特点?(投资方式、战略目标等)

英特尔:英特尔投资是英特尔公司的战略投资机构,帮助公司和各大事业部确认他们的发展方向和所需要的技术产品。他们没有的东西我们可以通过风险投资和战略收购提供给他们,所以我们区别与其他投资机构在于我们支持公司和事业部的发展战略。

网易科技:目前英特尔投资的主投方向有哪些?

英特尔:我们支持公司的战略愿景:英特尔正在从一家PC公司转型为一家驱动云和数以亿计的智能、互联计算设备的公司。

数据驱动的市场在不断扩张,英特尔正在向这些市场进行投资以保持增长。我们致力于寻找并投资处于技术创新前沿的新兴公司。重点投资领域包括:人工智能、无人驾驶、5G、AR/VR、云计算、大数据分析等。

网易科技:与之前相比,英特尔投资现在有何战略上的调整?

英特尔:促进良性的增长循环,开发数据驱动的市场。英特尔正在转型成为一家数据公司,数据驱动的市场在不断扩张,英特尔正在向这些领域进行投资,比如AI和无人驾驶等。我们的投资节奏与公司的战略保持一致。也许你注意到,我们的投资总数量在减少,但我们更加注重投资的质量,它体现在每笔投资金额的增加和更加专注的技术领投。这是我们 去年的一组数字:2015年我们的新投资数量是63个,2016年是31个,数量是前一年的不到一半,而投资总额还是3亿到5亿美元(2015年5.14亿美元,2016年4.46亿美元)。英特尔投资总裁毕闻德(Wendell Brooks)曾经说过,英特尔投资将在全球保持每年3亿-5亿美元的投资节奏,但是我们要加大每一笔投资的影响力。

我们正在从关注财务回报往更注重战略性的方面调整,做更有愿景、长远的规划。我们的投资数量少一点,而金额比较大,让我们有机会给被投公司提供更多的帮助。

这背后有一个更大的背景。那就是英特尔公司处于整体转型的过程中,我们的投资业务战略也在发生变化,从原来的PC领域,转向云、智能互联的领域。在这个转型过程中,公司一定需要我们的投资更专注更集中,这样才能有效地推动转型。这就是为什么要减少个数,加大每一笔的力度。

网易科技:.英特尔近两年在VR/AR及AI方面有哪些投资亮点?

英特尔: VR/AR和AI是我们目前投资的重点领域;我们在这些领域的投资和并购包括:

  • VR/AR方面:1)2016年3月,收购以色列VR技术公司Replay Technologies;2)2016年9月,收购计算机视觉处理芯片公司Movidius;3)2016年10月,投资美国公司Dysonics。提供沉浸式音频软件及硬件产品,采集、创作和回放包括虚拟现实在内的下一代内容;4)2016年10月,投资美国公司InContext Solutions。其为零售业开发了一款可扩展、基于云的虚拟现实解决方案,从而为制造商和零售商提供重要洞察;5)2016年11月,收购VR技术公司 Voke,继续进军沉浸式体育赛事市场。
  • 在AI方面:1)2016年8月,收购创业公司Nervana Systems ,更好地推动人工智能的发展;2)2015年收购FPGA供应商 Altera;

我们在无人驾驶领域的投资包括: LISNR,总部位于美国辛辛那提市的公司,专注于高频数据通信和连接;Perrone Robotics,总部位于美国弗吉尼亚州夏洛茨维尔市,是一家传感器、控制系统和软件开发商;Peloton Technology,总部位于加州山景市的硅谷创业公司,从事重型卡车自动化业务;ZMP,总部位于日本东京的公司,专注于机器人和传感技术;Chronocam,位于巴黎的公司,开发机器视觉传感器和系统等。

网易科技:英特尔投资的投资方法论是怎样的,一般看重投资对象哪些方面,投资的出发点?

英特尔:重要的是我们看它是否契合英特尔的整体战略,包括其战略价值、与英特尔业务的关系以及会给双方带来的前景、面向未来的长远战略布局。

英特尔投资主要进行四种类型的投资:首先是生态系统:在技术领域的投资用来支持采用英特尔技术的最终产品。这些产品是对英特尔产品的补充,有助于拉动市场对英特尔产品的需求。其次,市场开发:将资金投入到能够在新兴市场推动技术应用的公司;再有,弥合技术鸿沟:此类投资面向那些推广基于英特尔平台的技术或帮助英特尔推广产品的公司;最后是尖端技术:英特尔投资将一小部分资金投入新兴技术领域,虽然这些技术与英特尔当前业务的关系不大,但可能会在未来三至五年发挥价值。

网易科技:与其他企业的投资部门相比,英特尔投资呈现的特点是什么?从1991年一直坚持到现在的原因是什么?

英特尔:我觉得我们非常成功的原因是我们提供的增值服务和优势,它能帮助投资组合公司发展壮大,跟我们的联系更紧密。这几年我们帮助他们变大,把他们介绍给我们的消费者、我们的合作伙伴。我们每年在世界各地做很多不同的市场拓展活动,比如刚刚说到的 “英特尔投资全球峰会”。

另外是我们的Intel Capital Technology Day(ITD),也叫“英特尔投资创新技术交流日”。我们邀请我们的投资组合公司参加标准的创新技术交流日活动。模式是英特尔投资邀请10家左右相关投资组合公司,与英特尔大客户的管理层及技术研发团队见面,向客户引荐投资组合公司团队,推荐投资组合公司的技术产品。一天的会议日程通常包括公司介绍、演讲、技术展示、产品说明和交流探讨。小型创业公司一般很少有见大公司高管的机会,“英特尔投资创新技术交流日”给他们创造这样的机会。英特尔投资在2016年与全球领先企业共同举办了81场英特尔投资创新技术交流日。

网易科技:作为产业基金(战略投资者),在投资项目过程中是否有特别的风控方式?投资前会对被投企业做哪些方面的尽调?目前为止,英特尔的退出方式主要以什么为主?(IPO?转让股份?被投企业回购股?)

英特尔:我们会衡量它是否契合英特尔的整体战略,包括其战略价值、与英特尔技术和业务关联性以及双方合作的前景。我们会重点考量投资项目的技术核心竞争力和可发展性、产品的市场潜力、创业团队等等。

英特尔投资的退出方式,主要就是三种,公开上市(IPO)、收购或并购(M&A)。

网易科技:2017年的投资计划出来了吗?

英特尔:跟去年的计划差不多:全球投资数额3亿到5亿美元,投资公司数量大概在30到35之间。

网易科技:感觉我们的投资一直很稳定,就是这样。

英特尔:对。这跟我们科技研发策略是一样的,不管全球经济如何走向,我们会一如既往投资高科技,因为我们着眼于未来。

这一点和英特尔公司的策略是一致的。“投资未来”说的不仅仅是英特尔投资的业务。英特尔前CEO贝瑞特博士曾经说过,越是经济低谷的时候越要敢于投资,因为经济低谷时投资制造和工厂,也许你的投入成本会在经济周期中最低。

网易科技:您对今年大的创投环境判断是怎样的?

英特尔:我们对未来充满期待和信心。真正好的项目总是有机会的。

从全球来看:环境不断改善,创新不断涌现,而英特尔投资正是以投资创新科技促进产业发展为目标。

在中国:政府支持,政策利好;经济更加以创新和消费为主导,中国正积极地推动下一代技术的投资和发展。中国正在努力成为全球创新的领导者,这为中国科技企业提供了更多发展和创新的机遇。创业的整体大环境在朝着好的方向发展。在中国,技术创新一刻也没有停止,没有放慢。

本文转自d1net(转载)

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