Salesforce不仅要当SaaS巨头,它还想在VC行业干一番大事业

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Salesforce不仅要当SaaS巨头,它还想在VC行业干一番大事业

晚来风急 2017-07-03 10:55:00 浏览1007
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编者按:Salesforce 是 SaaS 的行业巨头,不过最近几年这家SaaS公司的风投机构也干得风生水起,它所投资的独角兽公司少有硅谷VC能匹敌。这家SaaS巨头的投资机构今年就已经投资了至少 31 家初创企业。不过在其他 VC 看来,Salesforce 的 CEO Marc Benioff 更像是协作者,而不是竞争对手。

寻找前景可观的初创企业在硅谷是一门竞争激烈的生意,但是当这个行当最高规格的从业者之一是你的老板时,这场竞争无疑将更加白热化。

John Somorjai 就处在这样的位置。作为Salesforce 风投机构(Salesforce Ventures)的负责人,他直接向Salesforce CEO Marc Benioff 汇报,而后者正是早期阶段技术公司最活跃的投资者之一,可他的投资活动是独立于他所运营的企业软件公司的。

这样的安排有可能引发冲突,而且企业风投机构以回报乏善可陈著称。但迄今为止 Somorjai 和Benioff 处理得很好。据 CB Insights统计,经过7年运作之后,Salesforce 的风投机构已经在11家独角兽企业拥有了股权。

Byron Deeter 是风投机构 Bessemer Venture Partners 的成员,他与 Salesforce Ventures 在投资方面的合作很频繁,他表示,未来几年他们的回报应该会非常出色,因为 Salesforce 在云软件上的投入非常积极,许多小型的云初创企业都希望跟 Salesforce 这样的大公司合作。

Somorjai 以前在软件巨头Oracle工作,目前在 Salesforce已经呆了11年,他学法律出身,还监管公司的收购事务,今年他已经通过 Salesforce Ventures 投资了31家初创企业。其中最近的一项交易是投资了消费者忠诚度维系的初创企业SessionM 3500万美元。

据监管文件显示,截止今年7月底,Salesforce的非上市债务和股权证券(大部分是风投组合)的市场价值为7亿美元,而5年前这个数字仅为3140万美元。这包括了现有初创企业的股权变化以及新投资,但是不包括已经上市或者被收购的前投资组合。

据悉 ,Benioff 本人跟顾问 Mark Goldstein 以及他们的基金 Efficient Capacity 今年已经进行了16项投资,其中包括最近参与的对妇幼保健公司 Bloom Technologies 400万美元的融资。跟Salesforce Ventures 一样,Benioff 也参与了其他一些未披露的投资。

Somorjai 与Benioff 有业务重叠,但他认为 Benioff 是协作者而不是竞争对手。

Somorjai说:“我们跟他和他的投资团队有着非常良好的合作关系。如果他们觉得自己正在考察的公司跟 Salesforce 或者企业计算也一样关系紧密的话,他们会让我们的团队先看看。如果我们通过的话,他们就会进行投资。”

Salesforce Ventures 倾向于在公司已经有了商业模式并且正在开发产品时再介入,也就是所谓的A轮和B轮投资。但 Benioff 的投资往往更早一些,一般在天使轮,这个阶段初创企业的关注点是研发。

避免重叠的过程并非完美:Salesforce 可能会拓展到 Benioff 已经有个人投资的领域,要么就是Benioff 投资的公司有时候会改变战略,侵蚀到 Salesforce 的地盘。

Benioff 和 Salesforce Ventures 都对商业分析公司 Domo 进行了投资。在2013年 Benioff 参与了Quip 的第一次融资后,Salesforce Ventures也给这家软件公司投了钱。今年8月1日,Salesforce称自己将以5.82亿美元收购Quip。今年早些时候,Salesforce同意收购人工智能初创企业MetaMind,这家公司此前曾获得了的投资。不过在其他一些收购公司高管有投资的初创企业的公司里,有投资者抱怨公司给出的收购价过高。

Salesforce Ventures 持股最多的一些独角兽公司,包括有Domo以及在线调查提供商SurveyMonkey等。它还投了通信公司Twilio,今年早些时候这家公司刚刚上市,现在的市值为50亿美元。

有些独角兽的估值已经被大型投资者砍了不少,有的估值理论上还能保持,直到初创企业被收购或者上市。例如,Evernote 在 2012 年的时候成为独角兽,但去年股市开始裁员、关闭办事处,替换CEO,导致对其估值的质疑。尽管如此,拥有大量独角兽仍然表明未来能取得更强劲的回报。

像 Salesforce Ventures 这样在这么多高估值公司持股的风投机构寥寥无几。据CB Insights 统计, Google Ventures 投资了12家独角兽,其中就包括有Uber。

Benioff 自身也投了几家独角兽,其中包括图片社交网络Pinterest、共享住宿服务Airbnb以及Uber。据知情人士透露,他还投了其他一些独角兽,只是交易没有披露。对此 Benoiff 的发言人不予置评。

Somorjai 说,自2009年以来,Salesforce Ventures 的投资组合里面已经有6家公司上市,有40家被收购。这家风投机构目前在超过160家初创企业拥有投资。

尽管旗下的许多投资组合公司都有着高估值,但Somorjai说他并不怎么在意财务收益,而是更多地关注于寻找跟Salesforce形成互补的公司。这根大多数企业投资机构的风格一致,也就是焦点放在战略而不是财务回报上面。另一个相反的极端是Google Ventures,它的投资纯粹是为了获取财务回报。而处在中间的则是像 Intel Capital 这样的机构,则是两方面都想要。

Somorjai说:“其实我们有可能获得很好财务回报的机会,但由于那些投资跟我们的业务毫无关系,所以我们就放弃了。”跟传统的VC合伙人不一样的是,他的报酬跟投资回报没有捆绑,而是要看Salesforce整体的表现。

Somorjai 最近的项目也采取类似的策略。今年6月成立了 Lightning Fund基金,将用于投资使用 Salesforce 的“Lightning”系统来开发工作app的初创企业。

Salesforce 拒绝提供自己风投的内部收益率数据,原因是要保守大部分 VC 机构的秘密。跟其他的VC机构一样,只有在组合公司被卖掉或者上市的时候它才知道是赚还是亏。

本文转自d1net(转载)

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