中环股份拟6.6亿元收购国电光伏九成股权

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中环股份拟6.6亿元收购国电光伏九成股权

玄学酱 2017-07-07 10:42:00 浏览1215
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从今年4月停牌至今的中环股份,继6月25日首次披露发行股份购买国电光伏有限公司90%股权等事项获董事会审议通过后,终于7月4日正式对外发布了《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)》(以下简称《报告书》)。

不过,由于深交所还需对本次重组相关文件进行审核,故中环股份还将继续停牌。

此外,根据《报告书》,中环股份本次交易将分两次发行,其中,拟以7.74元/股的价格,向国电科环发行8513万股,购买作价6.6亿元的国电光伏90%股权;拟以8.06元/股的价格,向不超过10名特定投资者发行股份数量不超过5163万股(中环股份大股东中环集团认购金额将不超过1.25亿元),募集配套资金总额不超过4.2亿元,用于国电光伏厂房及公辅设施的修复与维护、支付本次交易的中介机构费用、交易税费、人员安置费用等并购整合费用。

收购HIT电池线

为打开日本市场

如今,中环股份在光伏领域,已不仅聚焦于N型单晶硅片和发电两个环节。事实上,2015年,通过与东方电气集团旗下东方电气集团(宜兴)迈吉太阳能科技有限公司的合作,公司已宣告进入了光伏电池片制造领域。

不过,在此次交易前,中环股份于电池制造领域都是采取“参股”合作的方式,涉足不深。可以想象的是,若此番交易完成,中环股份在电池市场的参与度将越来越高。

公开资料显示,国电光伏为国电科环全资子公司,经营范围包括太阳能电池组件的研发、制造、销售;太阳能电站的系统设计、开发、集成;太阳能电池、组件产品、EPC电站设备的销售等。该公司位于江苏省宜兴经济开发区,基地按1GW产能规划设计,建有高效异质结太阳能电池研发线、晶硅电池生产线、薄膜太阳能电池研发线等。

但值得一提的是,在此番交易中,中环股份拟购买的资产范围为:国电光伏宜兴基地内的土地1316亩;国电光伏宜兴基地内的全部房屋及道路、绿化等所有构筑物;国电光伏宜兴基地内的公辅系统;国电光伏宜兴基地内的高效HIT电池线(在报告期内仍处于研发阶段,暂未投产);国电光伏的留抵进项税和递延所得税资产。并不包含国电光伏砷化镓设备、晶硅电池线设备、晶硅组件线设备、薄膜电池线设备和所属国电太阳能系统(上海)科技有限公司、国电兆晶光电科技江苏有限公司、国电晶德太阳能科技(宜兴)有限公司等股权。

《报告书》显示,不包含在此次交易中的上述资产,将从国电光伏剥离,并由国电科环新设立的公司——北京国电科环新能源科技有限公司承接。

对此,中环股份方面相关人士向《证券日报》记者表示,“现阶段还不方便就上述交易过多评说”。不过,相关光伏业界人士则对《证券日报》记者介绍,“通过交易获得HIT电池生产线,丰富了中环股份单晶硅电池的技术路线。如此一来,公司就具有N型单晶硅光伏电池的两种技术路线——‘异质结’和‘背电极’”。

据《证券日报》记者整理相关公开资料,国际知名光伏公司,也是中环股份密切的合作伙伴——SunPower,就是采用中环股份生产的N型单晶硅片,并以“背电极”路线生产N型高效光伏电池。据称,这种构造能够有效地防止表面电极遮住部分入射光,能够增加电流量。

而作为SunPower的竞争对手,日本松下则采用了 “异质结”路线生产N型高效光伏电池。据称,这种构造可在表面和背面防止载流子复合,因此有望实现高电压。

“抛开技术层面不谈,中环股份拥有了HIT(异质结),就能够比较容易的打开日本市场。”上述光伏业界人士认为,“同时,中环股份也有可能对‘异质结’和‘背电极’进行结合,实际上,夏普就在尝试两者的结合。”

而据《报告书》透露,中环股份对国电光伏现有的高效HIT电池研发生产线制定了工艺和设备的升级改造计划。

借机入手

电力工程总承包资质

除了HIT,吸引中环股份实施此次交易的或许还有,国电光伏曾是全球较大的太阳能EPC总承包公司,具备较强的市场影响力和品牌知名度。

《报告书》披露,国电光伏具有的资质证书包括:电力工程施工总承包(三级);对外承包工程资格证书;对外贸易经营者备案登记表;高新技术企业证书;自理报检企业备案登记证明书;报关单位注册登记证书。

但据《报告书》披露,由于光伏产品及服务行业的竞争加剧,国电光伏基础建设投入较大等原因,该公司电池片制造等业务逐年下降,导致资金匮乏,从而使其EPC业务也逐年大幅下降。2015年,国电光伏逐步关停了年产能为180兆瓦的晶硅电池生产线、年产能400兆瓦的组件生产线及年产能为60兆瓦的薄膜太阳能电池生产线。截至2015年8月,国电光伏已停止了全部生产及研发活动。

与此同时,中环股份也作出风险提示,认为短时间内国电光伏的业绩无法恢复,且仍有可能出现下降的风险。

中环股份介绍,对国电光伏实施重组后,中环股份将占90%、国电科环占10%。目前,中环股份已具备大力发展高效单晶电池、组件业务所必需的人员、技术和其他资源储备,同时,公司在产业链前端硅材料领域具有显著的领先优势,为下游电池、组件业务的发展提供充足的高品质、低成本单晶硅片,从而有效提升电池、组件业务的综合竞争力。

此外,中环股份还表示,通过收购国电光伏资产,公司与国电科环建立了全面的深度合作关系,将充分利用各方的优势,通过优势互补,进一步加强公司在新能源领域的国际、国内市场开拓、资源获取、技术提升整合、发电设备管控、电站运营等多方面的综合能力,也有助于公司获取资源并完善在高效电池产品制造方面的产业结构,并取得电力工程总承包资质,保障公司在新能源制造、光伏电站开发的综合竞争能力的稳步提升。

数据显示,2016年一季度,中环股份实现营业收入同比增长41.11%,实现归属于上市公司股东的净利润1.03亿元,同比增长203.8%。而根据2015年年报,2015年,中环股份太阳能硅片销售量同比2014年增长了20.39%,在此基础上,新能源行业实现营业收入占比已攀升至84.94%。

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本文转自d1net(转载)

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